從渤海租賃、海航投資的再融資，到易食股份的借殼案，海航系出手無(wú)一不是大手筆。如今，這樣的風(fēng)格在新三板市場(chǎng)也得到了延續(xù)。

在罕見大額融資的新三板市場(chǎng)，海航系旗下冷鏈物流企業(yè)海航華日拋出了一份總額接近18億元的融資方案。其中，大股東海航物流集團(tuán)和企業(yè)高管合計(jì)拿出近7億元認(rèn)購(gòu)，而剩余10億多元由二十多家機(jī)構(gòu)聯(lián)合認(rèn)購(gòu)。

二十多家機(jī)構(gòu)中不僅匯集了上投摩根基金、天弘基金等知名基金公司，還包括了申萬(wàn)宏源證券、方正證券及天星資本等券商私募機(jī)構(gòu)。

值得注意的是，私募機(jī)構(gòu)鼎鋒資產(chǎn)不僅通過(guò)旗下鼎鋒明道新三板定增寶1號(hào)基金參與認(rèn)購(gòu)，其總經(jīng)理李霖君更是以個(gè)人名義拿出829萬(wàn)元現(xiàn)金直接入股。而申萬(wàn)宏源除自身以1480萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)增發(fā)股份外，旗下三只資管計(jì)劃共斥資592萬(wàn)元參與。

股票發(fā)行方案顯示，海航華日將以1.48元/股的價(jià)格定向發(fā)行12億股股票，募集不超過(guò)17.76億元資金。截至2014年12月31日，海航華日每股凈資產(chǎn)為1.26元。相比較而言，發(fā)行價(jià)格并不算高。不過(guò)，總股本僅為2億股的海航華日為募集17.8億資金共計(jì)將發(fā)行12億股股份。發(fā)行完成之后，公司總股本將增加至14億股，大股東持股比例（計(jì)入認(rèn)購(gòu)股份后）將被攤薄至41.92%。

據(jù)了解，海航華日系海航系旗下一家從事第三方冷鏈物流業(yè)務(wù)的公司，主要定位于為客戶提供醫(yī)藥溫控運(yùn)輸、食品溫控運(yùn)輸和化工溫控物流業(yè)務(wù)，其客戶包括雀巢（中國(guó)）食品有限公司、麥當(dāng)勞（中國(guó)）食品有限公司、和路雪（中國(guó)）食品有限公司、通用磨坊（中國(guó)）食品有限公司、PPG涂料（天津）有限公司等多家知名跨國(guó)大型企業(yè)。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，海航物流集團(tuán)持有海航華日60%股份，公司管理層持股比例高達(dá)40%。而這次定向發(fā)行，除大股東外，公司董、監(jiān)、高也合計(jì)拿出了1480萬(wàn)元入股。有券商人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，大股東和公司高管愿意拿出真金白銀入股就充分說(shuō)明了對(duì)公司未來(lái)發(fā)展看好。

盡管營(yíng)收規(guī)模不小，但海航華日直到2014年才因收到增值稅財(cái)政扶持資金實(shí)現(xiàn)扭虧。2012年至2014年，海航華日分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5523萬(wàn)元、6609萬(wàn)元、1.25億元；凈利潤(rùn)分別為-636萬(wàn)元、-137萬(wàn)元、11萬(wàn)元。從毛利率來(lái)看，2013年、2014年公司毛利率分別為10.59%及8.35%。

海航華日并未在發(fā)行方案中提及資金用途，不過(guò)依據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，新三板企業(yè)定向發(fā)行股份募集資金多是投向其主營(yíng)業(yè)務(wù)及相關(guān)領(lǐng)域。事實(shí)上，目前，物流業(yè)內(nèi)已有部分企業(yè)開始了向冷鏈物流的轉(zhuǎn)型。依托海航系旗下航空資源的海航華日無(wú)疑將在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。

目前，海航華日自有冷藏運(yùn)輸車輛61輛，整合社會(huì)冷藏車輛約150輛，整體冷藏運(yùn)力可達(dá)200余輛；冷藏車規(guī)模可分為負(fù)責(zé)區(qū)域配送的3噸小型冷藏配送車、8噸中型冷藏配送車、20噸重型冷藏集裝箱車。

海航華日表示，公司將在現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)上，依托海航的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)，深入挖掘海航內(nèi)部業(yè)務(wù)資源，致力于成為敏捷的冷鏈物流供應(yīng)鏈整合運(yùn)營(yíng)商。

　　海航系旗下其他新三板掛牌企業(yè)還包括聯(lián)訊證券、易建科技和新生飛翔。算上海航華日，四家企業(yè)分別代表了海航系在金融、IT、傳媒和物流方面的布局。

冷鏈服務(wù)業(yè)務(wù)聯(lián)系電話：19937817614

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