12月29日，港股餐飲板塊再度活躍，截至收盤，快餐帝國（01843.HK）漲逾2 %，賞之味（08096.HK）漲逾3.3 %，唐宮中國（01181.HK）漲近2%。

值得注意的數(shù)，近兩個月港股餐飲板塊漲勢相當(dāng)犀利。拉長周期看，自11月初行情啟動以來，截至目前該板塊指數(shù)已累計(jì)漲幅近86%。

期內(nèi)，相關(guān)概念股輪番表現(xiàn)，海底撈（06862.HK）累計(jì)漲幅92.54 %；近乎翻倍增長的還有海倫司（09869.HK），期間漲逾近94%；九毛九（09922.HK）、奈雪的茶（02150.HK）等表現(xiàn)同樣不俗，累計(jì)漲幅分別約70%、83%。

01餐飲市場顯著回暖

消息面上，12月26日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制印發(fā)的《關(guān)于對新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”的總體方案》指出，2023年1月8日起，對新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”。

隨著國內(nèi)防疫政策持續(xù)優(yōu)化，市場普遍認(rèn)為以餐飲代表的消費(fèi)行業(yè)即將迎來“疫后修復(fù)”。餐飲板塊漲勢喜人，或與近期餐飲業(yè)的回暖關(guān)系密切。

據(jù)媒體報道，最近一周，隨著疫情形勢的進(jìn)一步穩(wěn)定，北京、上海、廣州、鄭州多個城市的各大商圈客流顯著上升，餐飲堂食消費(fèi)持續(xù)回溫。

以北京為例，美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，上一周（12月19日-25日），北京餐飲業(yè)堂食的預(yù)訂量環(huán)比上周增長218%。有餐飲企業(yè)表示，北京部分餐飲門店客流恢復(fù)至七成左右。

值得一提的是，相對其他餐飲類別，熱氣騰騰的火鍋似乎更受民眾的青睞。大眾點(diǎn)評上，北京市核心商圈的不少火鍋店25日晚間時段座位已顯示訂滿。

上周末（12月25日），呷哺呷哺北京部分門店出現(xiàn)排隊(duì)等位現(xiàn)象；海底撈也需要提前預(yù)約，據(jù)美團(tuán)點(diǎn)評顯示，海底撈有些門店的預(yù)約訂單甚至約至本周二（12月27日）。

與此同時，為助力餐飲消費(fèi)復(fù)蘇，呷哺呷哺等餐飲企業(yè)還相繼推出了優(yōu)惠活動，如發(fā)放現(xiàn)金券、線上直播秒殺等。

眼下，元旦與春節(jié)兩大節(jié)日將至。海底撈相關(guān)工作人員表示，近期海底撈門店的消費(fèi)熱度有一定回升，對于即將到來的“兩大節(jié)日”，將會迎來一波餐飲消費(fèi)高峰期。

在疫情防控放開情況下，種種跡象似乎都在表明，經(jīng)歷了三年至暗時刻的餐飲業(yè)，或有望迎來真正的“春天”。

02餐飲公司業(yè)績迎拐點(diǎn)？

回顧過去三年，因疫情的因素很多行業(yè)都遭受重創(chuàng)，其中餐飲業(yè)為甚。例如，近日最熱門的餐飲股——西安飲食（000721.SZ），該公司2021年凈虧損1.71億元，2022年前三季度再次凈虧損1.41億元。

內(nèi)地三大餐飲巨頭——海底撈（06862.HK）、呷哺呷哺（00520.HK）、九毛九（09922.HK）其業(yè)績也普遍承壓。數(shù)據(jù)顯示，今年海底撈上半年歸母凈利潤虧損2.66億元；同期，呷哺呷哺虧損約2.8億元；九毛九凈利潤為5770萬元，同比下滑68.98%。

隨著疫情防控措施優(yōu)化，市場對餐飲行業(yè)復(fù)蘇普遍持樂觀態(tài)度，認(rèn)為餐飲企業(yè)們經(jīng)營狀況或已迎來“轉(zhuǎn)機(jī)”。

安信證券最新研報指出，隨著疫情管控逐步放松，餐飲穩(wěn)步復(fù)蘇，餐飲供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)收入端彈性可期，同時今年以來的行業(yè)性成本承壓已有逐步緩解的趨勢，業(yè)績端修復(fù)在途。

德邦證券也表示，由于疫情擾動，餐飲板塊標(biāo)的存在較大跌幅，隨著上市公司業(yè)績的逐步企穩(wěn)回升，餐飲賽道整體存在估值修復(fù)的機(jī)會。

方正證券建議重點(diǎn)關(guān)注三條主線邏輯：1）消費(fèi)場景嚴(yán)重受損修復(fù)，具備較強(qiáng)業(yè)績彈性標(biāo)的；2）餐飲快速恢復(fù)提振需求標(biāo)的；3）內(nèi)生顯著改善以及主業(yè)切換的標(biāo)的。

不過，雖然許多機(jī)構(gòu)都對餐飲行業(yè)接下來的回暖復(fù)蘇表示看好，但也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為短期仍存在不確定性。中信證券認(rèn)為，從疫情管控政策確定調(diào)整到消費(fèi)基本恢復(fù)正常，按海外經(jīng)驗(yàn)基本需要經(jīng)過3-4個季度不等的周期，因此疫情對消費(fèi)的沖擊和影響，2023年尤其是上半年或仍將存在。

總而言之，在疫情防控放開確定情況下，明年餐飲行業(yè)需求恢復(fù)確定性較強(qiáng)，作為優(yōu)質(zhì)餐飲企業(yè)扎堆的港股市場，勢必會獲得更多機(jī)構(gòu)及投資者的關(guān)注。尤其是為港股市場篩選優(yōu)秀上市標(biāo)的的“港股100強(qiáng)”。

據(jù)悉，“港股100強(qiáng)”評選活動始于2012年，由騰訊網(wǎng)和財(cái)華社共同發(fā)起?；顒又荚诶么髷?shù)據(jù)和一系列科學(xué)、公允的評價指標(biāo)對上一年度香港上市公司的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與計(jì)算，評選并公布優(yōu)秀的上市公司榜單及頒發(fā)獎項(xiàng)。

據(jù)了解，第十屆“港股100強(qiáng)”活動將于2023年2月24日舉行。百勝中國、海底撈、呷哺呷哺、九毛九等作為餐飲界的大佬，能否憑借其強(qiáng)大的品牌力沖擊第十屆“港股100強(qiáng)”呢？

作者|瓶子

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