文章僅記錄《價(jià)值事務(wù)所》思想，不構(gòu)成投資建議，作者沒有群、不收費(fèi)薦股、不代客理財(cái)。

“這是價(jià)值事務(wù)所的第987篇原創(chuàng)文章”

?疫情帶火了預(yù)制菜，不少資本都往預(yù)制菜涌入，無數(shù)人喊預(yù)制菜是下一個(gè)有巨大市場的方便面。

所長覺得，這些人可能不是蠢就是壞吧，至少在所長看來，預(yù)制菜在C端是一個(gè)妥妥的偽需求。

方便面之所以市場這么大，純屬是因?yàn)榧确奖阌直阋?，預(yù)制菜，方便是方便，但再方便也不如外賣方便，兩者價(jià)格還差不多，用戶為啥不直接點(diǎn)外賣呢？

如果你是想自己下廚體驗(yàn)一下下廚的樂趣，完全可以自己買新鮮的蔬菜、肉肉，然后根據(jù)自己的喜好來做，為啥非要買一個(gè)蔬菜沒幾根、肉沒幾坨的半成品來惡心自己？

對(duì)于C端來說，預(yù)制菜的價(jià)格和外賣處于一個(gè)梯隊(duì)，但不論口感還是營養(yǎng)程度，都相當(dāng)雞肋，之所以目前C端預(yù)制菜這么火，完全因?yàn)橐咔槠陂g部分同學(xué)出不了門，外賣也不太通暢導(dǎo)致的，估計(jì)疫情過后，大部分人都不會(huì)復(fù)購。

所以，所長舉雙手雙腳唱空to C端的預(yù)制菜。

但是，預(yù)制菜對(duì)于C端雖然是偽需求，但對(duì)于B端，確實(shí)是貨真價(jià)實(shí)的真需求。

01價(jià)值事務(wù)所肯德基/瑞幸背后的企業(yè)

所長個(gè)人有點(diǎn)喜歡瑞幸，除了瑞幸的咖啡，他家的烘焙產(chǎn)品也是灰常不錯(cuò)的，但讓人不爽的是，他家烘焙產(chǎn)品總是會(huì)出現(xiàn)手慢無的情況，比如下圖，稍微晚一點(diǎn)去，好吃的品種就全部賣光了，簡直吐血。

比起普通的烘焙店，瑞幸賣烘焙產(chǎn)品顯然就是個(gè)好生意，前者需要比瑞幸大上幾倍的門店，還需要雇烘焙師傅現(xiàn)做，高昂的房租和人力成本，足以把他們壓垮，典型如奈雪的茶，他所謂的一杯好茶、一口軟歐包，背后的辛酸淚只有自己才知道。

而瑞幸，他的烘焙產(chǎn)品只是搭著咖啡賣，不需要專門雇烘焙師傅現(xiàn)做，他家的產(chǎn)品都是找第三方中央廚房拿半成品（俗稱預(yù)制菜），門店只需要簡單加加熱，對(duì)于瑞幸來說，烘焙產(chǎn)品每售出一個(gè)都是純賺，是額外的收入。

同理，肯德基也好、星巴克也罷，他們的面包都不是自己在門店現(xiàn)做，全是第三方采購的半成品然后在門店加熱。

在之前的文章里，《價(jià)值事務(wù)所》有給大家介紹過立高食品，他是專門做to B端的烘焙原料以及半成品的中央工廠企業(yè)，不過，很可惜，瑞幸的供應(yīng)商并不是立高，而是千味央廚。

相比立高專注于烘焙，千味的品種就要豐富得多，油炸、烘焙、蒸煮、菜肴，他統(tǒng)統(tǒng)都有，并且，相比烘焙，油炸類食品才是公司目前絕對(duì)的主業(yè)。

比如，大家在肯德基吃到的油條，就來自千味?？系禄c千味的合作，從2002年就開始了，至今，一直都是千味最大的客戶，下圖的客戶一便是指肯德基背后的百勝中國。

在百勝中國貢獻(xiàn)的2.45億收入中，油條占了一億，蛋撻皮占了一億（沒錯(cuò)，肯德基備受好評(píng)的葡式蛋撻背后供應(yīng)商是千味），剩下的華夫餅、牛角包、胡辣湯等亂七八糟的東西貢獻(xiàn)了余下的收入。

上圖的客戶二三四五分別是華萊士、海底撈、老鄉(xiāng)雞以及瑞幸，不難發(fā)現(xiàn)，瑞幸是2021年才來的新客戶，一來就是700多萬的大單，而今年，公司也新拿下了盒馬。

其實(shí)做B端的生意，大B戰(zhàn)略是很容易成功的，將一個(gè)行業(yè)的頭部企業(yè)拿下后，再去拿行業(yè)剩下的企業(yè)就會(huì)更加容易，畢竟，頭部企業(yè)相當(dāng)于一個(gè)背書，老大哥都能和我合作，你為啥不行？基于此，公司的銷售模式就分成了直營和經(jīng)銷，直營相當(dāng)于由公司自己出面去和大B談，將大B拿下以后，那些零散的小B就交給經(jīng)銷商去操作。

大B充當(dāng)品牌背書，小B則提供穩(wěn)定性，畢竟，大B雖好，可如果一家B端企業(yè)過于依賴大B，大B一走，對(duì)于相應(yīng)的供應(yīng)商而言，則是地動(dòng)山搖，因此，成功的B端企業(yè)，不止要有一定數(shù)量的大B，也需要數(shù)量較多較為分散的小B，這點(diǎn)，在CXO頭部企業(yè)的長尾客戶戰(zhàn)略里也可以看得到。

02價(jià)值事務(wù)所千味的未來

除開2020年疫情影響，其實(shí)千味的增長還比較穩(wěn)健，基本都能維持在20%左右，這背后的原因，一方面是消費(fèi)升級(jí)，公司可以不斷提供客單價(jià)更高、品類更豐富的產(chǎn)品，比如肯德基，從一開始只有炸雞到提供蛋撻、油條、烘焙產(chǎn)品、胡辣湯、麻辣串，其實(shí)就是不斷在引導(dǎo)客戶消費(fèi)升級(jí)，肯德基體量已經(jīng)很大了，2021年一年就在公司采購了2.45億，然而，仍在以不低的速度增長，2021年同比增長11.15%。

根據(jù)公司自己的說法是，未來百勝中國采購金額長期保持8%-10%的增長還是不難的。

其次，便是中央廚房在餐飲業(yè)的滲透率增加。

中央廚房我們稱之為中央廚房，但他說白了，就是餐飲行業(yè)的代工廠，瑞幸沒有廚房，想增加除咖啡以外的SKU，就只能將烘焙產(chǎn)品等外包，直接采購成品。

餐飲業(yè)未來連鎖化率提升是必然的事情，能做連鎖的根本就在于相關(guān)企業(yè)絕大多數(shù)東西可以標(biāo)準(zhǔn)化，這樣，顧客踏進(jìn)同一品牌的不同門店，感受到的菜品味道、質(zhì)量、服務(wù)才能保持一致。

尤其是新冠疫情，更是加速了餐飲業(yè)的外包進(jìn)程，因?yàn)閷?duì)出餐速度、供應(yīng)鏈的要求都更高，并且，餐飲歸根到底是一門同服裝鞋子類似的生意，極度依賴推陳出新，因?yàn)樵俸贸缘臇|西一直吃，顧客也會(huì)吃膩的。

根據(jù)《價(jià)值事務(wù)所》之前的代工廠系列文章可以得到一個(gè)結(jié)論：下游越分散，越依賴創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，則上游越容易出現(xiàn)大而強(qiáng)的代工廠。因此，to B 預(yù)制菜是一門好生意。

不過，預(yù)制菜行業(yè)是近幾年才開始加速發(fā)展的，一方面是消費(fèi)者需要越來越快的上餐/外賣速度，另一方面則是餐飲行業(yè)的連鎖化率提升，但有限的門店面積無法實(shí)現(xiàn)眾多SKU的全鏈條門店加工。

因此，整個(gè)預(yù)制菜的行業(yè)集中度目前較低，但對(duì)于這類代工廠而言，是十分吃規(guī)模效應(yīng)的，所以，現(xiàn)在的分散并不意味著未來行業(yè)依舊分散，行業(yè)走向頭部集中是必然的趨勢。

正是因?yàn)榭吹竭@個(gè)風(fēng)口，過往在行業(yè)深耕的企業(yè)紛紛抓住這一良機(jī)登陸資本市場融資加速跑馬圈地，也有眾多實(shí)力雄厚的本來To C端的企業(yè)在跑步入場這一行業(yè)，典型如糧油巨頭金龍魚的下場，競爭明顯開始加劇。

這就必然要求相應(yīng)的企業(yè)加速前進(jìn)，畢竟，有規(guī)模了才會(huì)有大客戶、大單品，正是基于此考慮吧，千味自己也說未來如果遇到黑天鵝事件，會(huì)優(yōu)先保證收入增長以確保市場份額的獲取。

這句話潛在意思就是，如果公司未來出現(xiàn)增收不增利的情況，大家不要大驚小怪。

對(duì)于B端預(yù)制菜的競爭，價(jià)格是一方面，但絕不是全部，對(duì)于大客戶而言，代工企業(yè)是否符合品牌調(diào)性、加工方式、服務(wù)能力（產(chǎn)品更改）、食品安全風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力等等方面都是需要考慮的，相當(dāng)于是一個(gè)系統(tǒng)的競爭。

對(duì)于目前的千味來說，可能最大的優(yōu)勢不是一年有10多個(gè)億的營收造就的規(guī)模效應(yīng)，而應(yīng)該是多年同肯德基進(jìn)行的親密無間合作，被肯德基調(diào)教過的供應(yīng)商，大概率也會(huì)讓其他的B端爸爸滿意。

03價(jià)值事務(wù)所最后

因此，雖然行業(yè)競爭已經(jīng)在加劇，但展望未來，千味仍給出了未來3-5年保持20%以上的收入、利潤同步增長的預(yù)期指引，此外，千味看似是個(gè)普普通通的中央廚房，但其實(shí)背景還是很強(qiáng)大。

下圖的深圳網(wǎng)聚其實(shí)是絕味鴨脖的子公司，而宿遷涵邦則是京東的子公司。至于千味的老板李偉，更是C端冷凍食品頭部“思念”的創(chuàng)始人。

冷鏈服務(wù)業(yè)務(wù)聯(lián)系電話：19937817614

華鼎冷鏈?zhǔn)且患覍Ｗ⒂跒椴惋嬤B鎖品牌、工廠商貿(mào)客戶提供專業(yè)高效的冷鏈物流服務(wù)企業(yè)，已經(jīng)打造成集冷鏈倉儲(chǔ)、冷鏈零擔(dān)、冷鏈到店、信息化服務(wù)、金融為一體的全國化食品凍品餐飲火鍋食材供應(yīng)鏈冷鏈物流服務(wù)平臺(tái)。

標(biāo)簽:

食品安全網(wǎng)

上一篇：預(yù)制菜的未來在哪里？該如何發(fā)展預(yù)制菜？

下一篇：下館子吃的卻是預(yù)制菜，圖它熱菜快？